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香蕉树上的考拉 · 2021年05月14日

经典题P44





请问C为什么不对, parallel Shift的时候higher convexity表现更好,就是barbell, long barbell 是对的啊。 谢谢!

2 个答案
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pzqa015 · 2021年05月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,平行移动我们的确是Buy convexity,但前提是发生大幅移动,而且我们不会用barbell,我们通过在Portfolio中加入long option的头寸或者long putable bond来增加convexity。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2021年05月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,这道题已知的四个头寸是condor头寸,long LT bond与1Y bond,所以我们判断长期利率是下跌的,short 3Y、10Ybond,我们判断中期利率是上涨的,这就是一个more curvature的变动情形。barbell也在收益率曲线非平行移动的情况下使用哈,平行移动用不到barbell。

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努力的时光都是限量版,加油!

香蕉树上的考拉 · 2021年05月15日

你说的不对老师,平行移动convexity最大的表现好,barbell表现好。 这道题还没解释明白呢

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