stacie · 2021年05月13日
这道题虽然作对了但是和老师讲的思路想的角度完全不一样。可能就是凑巧了。我想的是factor已经diversified了（虽然没想通factor怎么diversified），active risk将完全取决于active share，应该很低并且个股贡献的少。
想问一下，老师在讲解中提到的“我们那个表”2倍速15分38秒，指的是哪个表？
这道题对应框架图哪个知识点？
diversified multi-factor approach是我们学过的一个特定的approach吗？这个是指factor要diversified，还是指个股要diversified？factor怎么diversified，一共就那么几个，。。？
如果老师说的是框架图P22 右下角那个图，那个图是比较个股与factor。那比较sector与active risk关系的知识点在框架图哪里呢？
谢谢
maggie_品职助教 · 2021年05月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
1.这道题对应框架图哪个知识点？同学，我看你报的是全线班，这样的题型咱们在基础班详细讲过哦，请看基础班讲义P190页例题。咱们基础班对内容的覆盖面最全，如果遇到哪里不懂请先以基础班资料为准，强化班的框架图是用来查缺补漏的。
2.老师在讲解中提到的“我们那个表”2倍速15分38秒，指的是哪个表？我按照你说的倍速在经典题班里没找到你说的这句话，请问告知是哪个视频，我再去听一下？
3.diversified multi-factor approach就是指因子层面做分散化的策略，不是个股层面的分散化。所以因子分散化，说的就是组合里面每种因子都投资了。原版书中只列出了一些我们常见的因子，但不代表就只有这些因子。不过考试只涉及原版书覆盖的内容。
4.sector与active risk关系：这个点我在刚才你提问“sector bets”时回复了，我再简单说一下，如果组合在行业选择上越集中（sector bets，只堵某个或某几个行业），或是行业轮转sector rotation,比如今天投房地产，明天换成投医疗。这些情况都会使得组合和benchmark的持仓在行业上有很大的偏离，组合越不像benchmark，AR越大。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
stacie · 2021年05月15日
感谢耐心解答。
