既然什么maturity的债券都有，干嘛还叫interpolated spread？
发亮_品职助教 · 2021年05月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
既然什么maturity的债券都有，干嘛还叫interpolated spread？
只是说和Government bond yield相比，Swap rate的Maturity会更多一些。并不是说Swap rate每个期限都有。
例如，我们债券的期限是6.85年，不一定有这个Swap rate，那也需要用两个相邻的Swap通过Interpolatation的方法算出6.85年的Swap rate。
如下图，是原版书给出来的Swap rate与Government bond yield，圆圈是Swap rate，正方形是Government bond yield，从图上看Swap rate是比Government bond yield多一些，但也不是每个期限都有，其中有一些期限的Swap rate也是计算出来的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！