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尽人事知天命 · 2021年05月11日

关于MCTR和ACTR的理解

对MCTR和ACTR的理解有些模糊,是不是可以这样理解:


1)MCTR是否可以理解成,如果我已经投资了100元的A类资产,那么如果我再追加50元A类资产的投资,相当于增加了50%(0.5),那么对于整个portfolio的风险,变动相当于0.5*A类资产的MCTR,还是说用50元*MCTR?

2)ACTR是否可以理解成,如果A类资产在整个组合当中占比为30%,那么A类资产的ACTR为0.3*MCTR,意味着A资产对组合风险的贡献,如果组合当中还存在B类资产,是不是将A资产的ACTR加上B资产的ACTR就等于整个组合的风险,即standard deviation of portfolio(类似于计算expected average return of portfolio)?


感谢。

1 个答案

郭静_品职助教 · 2021年05月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


1)MCTR是否可以理解成,如果我已经投资了100元的A类资产,那么如果我再追加50元A类资产的投资,相当于增加了50%(0.5),那么对于整个portfolio的风险,变动相当于0.5*A类资产的MCTR,还是说用50元*MCTR?

这个可以从MCTR的定义式中得出:

所以整个portfolio的风险,变动相当于0.5*A类资产的MCTR

2)ACTR是否可以理解成,如果A类资产在整个组合当中占比为30%,那么A类资产的ACTR为0.3*MCTR,意味着A资产对组合风险的贡献,如果组合当中还存在B类资产,是不是将A资产的ACTR加上B资产的ACTR就等于整个组合的风险,即standard deviation of portfolio

对的没错,σp=ACTR1+ACTR2


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