佩奇_ · 2021年05月09日

经典题中关于surplus at risk的问题

在投资风险的经典题第14页，4.3和4.4两道题都是求surplus at risk，但是在求expected surplus的时候，一个算的是资产收益减负债收益的差（165*7.8%-150*4.5%=6.12），一个是直接算期末的surplus（100*1.06-90*1.07=9.7）。两道题的条件是一样的只是改变了数字，麻烦详细解释一下到底该用哪种方式计算，这个公式具体应该是怎样的。

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3 个答案

小刘_品职助教 · 2021年05月10日

同学你好，

个人的建议是如果题目中说了initial surplus，那就按照4.4的方法做，如果没有就按照4.3做

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小刘_品职助教 · 2021年05月10日

同学你好，

这个就是FRM题目不严谨的地方，他没有强调，你就不用算这部分了~因为是邀题制，比较尴尬

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佩奇_ · 2021年05月10日

那考试的时候，关于surplus at risk的计算，该怎么算呢？在经典题讲解中，李老师说这部门很容易出题，但是他讲解了4.3之后就说4.4是一样的大家可以自己动手算一算，没有明确解析了4.4，所以这边希望老师能明确一下该值的计算方法。

小刘_品职助教 · 2021年05月10日

同学你好，

两题的条件并不完全一致，4.4的题目强调了有初始的surplus，所以4.4的公式你可以理解为是10+（100*6%-90*7%）

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佩奇_ · 2021年05月10日

但是4.3不是可以根据asset和liability直接算出初始的surplus是15么？

经典题中关于surplus at risk的问题

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