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卡布达 · 2021年05月09日

两个与bond有关的pd的公式分别在什么情况使用呀

一个公式是(1-PD)(1+r+z)+PD*RR>1+r 另一个是风险中性pd那个公式  为什么cr经典题的第一题和第二题都是用的是一个公式,而不是第二个折现的公式。 这两个公式的区别是什么呀

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年05月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


先说结论,如果RR=0也就是LGD等于100%的时候,这俩式子是等价的,所以经典题1,2题哪个公式都一样。

你化简公式可以发现他俩差的其实就是PD*RR那个式子里折现的有1+r+z,乘法的没有。其实这项的这个数值对于大部分题目的答案影响基本没啥差别。

不过我还是建议用折现的公式来算:FV*[(1-PD)+PD*RR]/(1+r)=MV

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