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颖哲 · 2021年05月09日

请问什么是basis risk

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ201809170400000208

问题如下:

The risk that Tong discloses regarding the equity futures strategy is most likely:

选项:

A.

basis risk.

B.

currency risk.

C.

counterparty risk.

解释:

A is correct. Basis risk results from using a hedging instrument that is imperfectly matched to the investment being hedged. Basis risk can arise when the underlying securities pay dividends, because the futures contract tracks only the price of the underlying index. Stock splits do not affect investment performance comparisons.

请问什么是basis risk

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2021年05月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。

这道题问的是为何投资同一个股票指数,一个买它的期货,一个买它的现货但是获得投资收益是不同的。这是因为期货只跟踪基础资产的价格变化,当现货市场分红时,期货市场并不分红。因此导致两笔投资的收益有差异。而基差风险指的是对冲工具与其基础资产的不匹配,因此当现货市场分红时,就会出现基差风险。但是拆股并不影响。因为此时两个市场的价格变动是一致的。

请看原版书对这里的解释:

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!