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katherine2008 · 2021年05月09日
4.1C选项 sell an overnight repurchase agreement
老师说这里是结束掉repurchase agreement，如果是签reperchase agreement就会增加Duration
请问这里签一份（或者结束掉）purchase agreement是站在lender的角度还是borrow的角度？
pzqa015 · 2021年10月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
买回购协议相当于是借了短期资金，投资了长期资金，投资长期资金有正的duration,借短期资金有负的duration,长期投资duration＞短期借贷duration，所以回购协议通过借短期、投长期，增加了duration exposure。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
pzqa015 · 2021年05月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
签署repurchase agreement，我们作为borrower，会增加久期，因为相当于你投了长期债，借的短期资金。我们考试说的repo一般都是站在borrower角度，因为Lender是dealer，不是我们研究的对象。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
二三六七七九九 · 2021年10月11日
请问这里为什么买回购协议 会增加duration？
