开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Roseline · 2021年05月08日

FRM二级2020年Practice Exam第24题 v.s. 经典题无答案版本第14页第4.4题

老师好,如在另外一个同学提问的评论区回复您的,请看下面两道题的解答过程,第一步都是求surplus at risk, 即surplus向下变动的最大值(类似VaR),然后第二步在考虑期初原有的surplus, 求出suplus value的最小值。这两道题我之前也问过类似的其他问题,由于页面太长没办法完整截图,如果可以,您可以搜索一下我之前提过的问题,您在里面的解答也确认过第一步两道题是都可以先求surplus at risk的,所以还是觉得practice里面的分位点应该按照单尾的来取值。


另外pratice里面这题,如果按照您的解答,是求区间的概念的话,按照这个逻辑推理,那surplus的最大值就是36.8+1.96*35.76=106.89,但是资产的增加(180*6%=10.8)是小于负债的增加(140*10%=14)的,整个surplus,只会在原来40m的基础上减少,不可能出现大于40的情况。







2 个答案

小刘_品职助教 · 2021年05月09日

同学你好,

4.4问的不是区间,两个提问并不一样,考试的时候要看清楚提问的方式。

小刘_品职助教 · 2021年05月08日

同学你好,

我不太确定我理解了你的问题,我先回答一下你说的第二个疑问,那surplus的最大值就是36.8+1.96*35.76=106.89,但是资产的增加(180*6%=10.8)是小于负债的增加(140*10%=14)的,整个surplus,只会在原来40m的基础上减少,不可能出现大于40的情况。

你说的这个逻辑并不是很严密,因为你在资产的增加和负债的增加分别用6%和10%的期望去计算的,但是实际中既然会说有个区间,也就是说资产的增加率和负债的增加率并不必然是6%和10%这个固定值,有可能会变成资产增加10%,负债增加6%这种组合(这种概率会有点低,是时点值和期望值的区别,我想你应该明白我的意思),所以surplus 确实会出现大于40的情况。

不知道这个疑问解开了之后,是不是有助于你对单尾还是双尾的理解~

奔跑的咸鱼 · 2021年05月09日

4.4用单尾不就跟这个矛盾了吗?

  • 2

    回答
  • 0

    关注
  • 500

    浏览
相关问题