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小壹万万呀 · 2021年05月07日

问一道题:NO.PZ2020021002000201 [ FRM I ]

问题如下:

If the goal is to hedge out all the factor risks and create a zero-beta portfolio, then we can take the opposite positions in each of the factors so that the combined portfolio contains no factor exposures. Is this ture?

选项:

A. True

B. False

解释:

It is ture
可以解释一下这题嘛?没看懂
1 个答案
已采纳答案

品职答疑小助手雍 · 2021年05月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


就是如果想要创建一个0beta的portfolio,那就把市场因素的因子们(本来是beta但是进行各种分解,比如GDP,人口增长之类的)都找出来,取和市场因子方向相反的头寸,这样和原始的头寸结合这样这些因子们就在组合里被中和掉了,此时的组合的变化不受这些因子影响。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!