covered interest rate parity

嗨，爱思考的PZer你好：

CRP是站在现在我们投资半年期，比如有两种货币半年利率，我们能用外汇远期来cover住半年后的汇率风险，但是我们做intermarket trade利用的是两国收益率曲线在这半年的变化的不一致产生的spread，即使CRP成立，我们只是把到期时候的汇率风险给hedge住了，收益率变化带来的额外收益是可以赚的。Inter market carry trade的前提是CRP不成立，我们做Intermarket trade对CRP没有要求，

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

可是如果CRP成立，不就是LC贬值程度=LC-FC的利率差吗？

嗨，从没放弃的小努力你好：

正常我们认为CRP成立的时候，跨国交易是没有excess return的，但是如果有了两国收益率曲线不完全相关这个条件，即使我们hedge currency（CRP成立），也是有利可图的，这个利就是不同国家收益率曲线的spread。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！