请问老师,partial PVBP和PVBP的区别是?
发亮_品职助教 · 2021年05月07日
嗨,从没放弃的小努力你好:
请问老师,partial PVBP和PVBP的区别是?
Partial PVBP类比成Key rate duration
PVBP类比成Duration
Partial PVBP就和Key rate duration一致, 衡量都是某一个特定利率点位变动对债券的影响;只不过Key rate duration衡量的是利率改变时,债券价格的变动幅度,而Partial PVBP衡量的是利率改变时,债券价格变动的金额。Key rate duration与Partial PVBP都可以衡量非平行移动对债券的影响。
PVBP和Duration一致,衡量的是整条收益率曲线平行移动时,对债券价格的影响。同理,Duration只衡量债券价格的变动幅度,是百分比概念;而PVBP衡量的是债券价格的变动金额。PVBP与Duration衡量平行移动对债券的影响。
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