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Shuangshuang · 2021年05月06日
袁园_品职助教 · 2021年05月08日
不管是callable还是puttable的duration都是positive的对吧 --> Duration 其实是负的,因为利率和价格成反比,但是一般我们就直接用绝对值,方便计算
puttable 的convexity一直是positive的 --> 是的
同学你好!
从图上也可以看出,不管是callable还是putable,yeild增加,价格都是下降的;只是callable有maximum,putable有minimum
Duration 就是价格曲线的切线,性质跟普通的bond一样
Shuangshuang · 2021年05月08日
所以不管是callable还是puttable的duration都是positive的对吧,puttable 的convexity一直是positive的
袁园_品职助教 · 2021年05月07日
你可以用图形记忆,可能会比较容易和深刻一些
Shuangshuang · 2021年05月07日
能不能麻烦老师画一下,yeild增加,call option 价格降低,bond价格降低,callable bond的价格是怎么变啊,然后positive convexity是不是就positive duration呢?convexity和duration变动方向是一致的?