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biguo · 2021年05月06日

几个duration

我还是搞不太清楚几个duration effective duration macaulay duration modified duration key rate duration这几个有啥区别呢,二级需要掌握哪些东西呢?还有convexity是不是只要掌握那个有效凸性的公式和callable putable bond的凸性呢? 另外当利率上升的时候,原版书602页第一题为什么要降低久期呢
2 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年05月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学麻烦把题目放一下,因为我原版书没有602页。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

WallE_品职答疑助手 · 2021年05月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


二级考察duration 并不细致,基本是就是基于价格的变化=-duration*利率的变化。


Macaulay duration就是债券的平均还款期。

Modified duration是麦考林久期/(1+Y)。

effective duration和修正久期一样,更适合含权债券。

key rate duration,就是其中一年的利率变化影响会对整个债券照成多大的影响。


这些都是贯穿3个级别的重要概念,二级直接考的不多,快考试了,建议您别纠结这些概念,不会就跳过。


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努力的时光都是限量版,加油!

biguo · 2021年05月07日

原版书602页第一题,当利率上升要降低duration是想让价格变化最小是吗?那如果利率下降,是应该延长久期么

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