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Vikin · 2021年05月04日

为什么IRS的peak exposure出现在sigma最大的时候?

不是应该在value最大的时候吗?两者的关系是什么?
3 个答案

小刘_品职助教 · 2021年05月05日

同学你好,

你理解的是对的,但是基础课上老师也没具体讲这个过程,这是讲了产生PFE的过程,每个时点上你可以理解为函数是一致的,不随t变化而变化。你有兴趣可以去重新听一下基础班的课,老师在课上也是直接推导到了max sigma,视频是这个Exposure Profile for Interest Rate Swaps 02

小刘_品职助教 · 2021年05月05日

同学你好,

你可以这么理解,PFE是一个横截面的数据,对于这个横截面来说,他的Value是可以写成sigma的函数的,value最大的时候其实是跟sigma最大的时候是同一个时点,相当于是对横截面来说最极端的情况,所以求sigma最大就是value最大了。

小刘_品职助教 · 2021年05月04日

同学你好,

sigma最大的时候也是value最大的时候,这里的volatility指的是利率的波动,利率波动乘以duration是swap的价值波动。

Vikin · 2021年05月04日

我的问题是,为什么是sigma最大的时候

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