请问计算对冲时如何理解beta的计算，是谁对谁的beta？如何判断是sigma(P)/sigma(A)而不是相反？做这类对冲的题经常会搞不清方向，也不知道该如何思考。谢谢。
品职答疑小助手雍 · 2021年05月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
是36啊，这没办法，和平时基于期权或者指数的对冲是不一样的。所以就按写的这个公式算就好了。
因为涉及期权或者指数的对冲，他们是有明确的benchmark的，比如期权的benchmark是underlying，股票组合的benchmark是指数，那就按期权的delta或者股票组合的beta进行对冲计算。
但是这题相当于是没有benchmark的，所以不一样了。这个点考前不用想太多哈。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
品职答疑小助手雍 · 2021年05月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
这题求的是需要A的头寸那就列式子：A=100*△P/△A，
这A在分母，求的其实就是A能解释P的部分了，也就是把A当成自变量，P当成因变量求beta。所以是ρ*sigmaP/sigmaA
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
很不酷 · 2021年05月05日
那么如果已知90个Asset A，问能够对冲多少Portfolio P怎么做？ P=90*△A/△P，beta=0.6*0.2/0.3=0.4，P=36？ 为什么不是100？ o(╥﹏╥)o