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xuetianwawa · 2021年05月04日

alternative 基础班 讲义page17

long short 策略可以降低portfolio beta,降低portfolio market risk,降低波动性。这句话我理解。 请问,beta降低了,同时阿尔法升高了,波动性是不是有可能不变?(与阿尔法相对应的risk不是波动性吗?,换句话说客户为了收获阿尔法承担的风险是什么?) 谢谢!
1 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年05月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,“beta降低了,同时阿尔法升高了,波动性是不是有可能不变?”——这句话理论上也行有可能,但是实际上通常β波动范围要远大于α,所以β减少α增加基本都是波动率降低。

“换句话说客户为了收获阿尔法承担的风险是什么”——如果仅仅是为了收获α,而放弃β,通常收益也会极大的减少,基本上波动率和收益水平是相对应的。

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