讲义中提到yield curve dynamic包括level slope curvature和yield curvemovements包括的shift twist butterfly是能对应的吗？角度有什么区别？
pzqa015 · 2021年05月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是可以对应的，因为收益率曲线的变动只可以分解成三种情况，
第一种情况，所有期限（rst、rmt、rLT）同方向变动（解释82%的收益率曲线变动），就是level或者shift变动；
第二种情况，△rst≠rLT，体现在上短期spread发生变化（解释12%的收益率曲线的变动），是slope或者twist的变动；
第三种情况，长短期变动方向一样，与中期变动方向相反（解释了4%的收益率曲线变动），是curvature或者butterfly的变动。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！