maggie_品职助教 · 2021年05月05日
嗨,努力学习的PZer你好:
AO和ALM是以前三级中的两种投资管理方法,在这里李老师只是借这个理念拿来打比方。(ALM应该现在固收还有涉及)。
AO,全称asset only, 投资时只考虑资产端,哪个asset 业绩表现最好的我就投哪个,通常选SR最高的。这种方法没有benchmark, 因此李老师用它来类比绝对风险。
ALM,全称: asset liability management, 它关注的是asset cover liability,或者说关注asset和liability关联。ALM的管理方法就是被动的去模拟负债的风险敞口,可以帮助我们明确投资目标,因为负债是强制的,说明在未来我们有一笔强制的现金流出。因此我们所投资的资产需要和负债的风险因子相匹配。因此李老师用它来类比相对风险。
注意这个地方了解个思路即可。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!