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笑儿123 · 2021年05月02日

CFA 3 4月综合卷子 道德题 第一问




能不能请老师讲解下这一大题,我好像除了第4题全部都做错了 ,谢谢

2 个答案

王暄_品职助教 · 2021年05月06日

Riskless principal:

这里是的名词,case中给出了解释。

或者你理解为case中公司自己编的名词,但人家给出了解释,也就是我上面所解释的。


Mark-up/mark-down:涨价、降价


Treat on net basis:基于净值交易



王暄_品职助教 · 2021年05月03日

我看不到你们的月考卷,请同学提供完整Case、及问题。

由于我记得第一题,下列为第一题的解释:

Q1

这里说的是这家公司的“Riskless principal transaction”对机构客户和个人客户有different treatment

机构客户的riskless principal may be traded on a net basis; 但是个人客户(retail orders)的riskless principal transactions may not be traded on net basis。这里表明对待机构客户和个人客户不同。但是在retail orders这个格子中后面又提到:对于个人客户是没有mark-up, mark-down, commissions or fees,所以这里虽然区别对待了机构和个人客户,但却是因为公司为他们提供了不同的服务且收费不同,且很明显这里机构客户付了钱。

所以,只要在不损害客户利益的情况下,公司是可以区别对待大小客户的。



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