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猫猫酱 · 2021年04月28日

swap和future

futures的duration是由underlying bond决定的吧,跟futures的maturity有什么关系吗?即便futures的maturity都是2年以下的,其underlying bond找个长期债券不行吗?

5 个答案
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Olive_品职助教 · 2021年05月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


“可是futures可以随便买不同duration的债券呀”

  • bond futures的duration等于CTD的duration,CTD是不能随意选的

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努力的时光都是限量版,加油!

猫猫酱 · 2021年04月30日

可是futures可以随便买不同duration的债券呀

Olive_品职助教 · 2021年04月30日

嗨,爱思考的PZer你好:


那为什么何老师说futures不能像swap一样随意控制duration?这是我疑问的地方。

  • swap是一边long一边short,就可以通过long和short的结合、fixed和floating的结合,来增加或者减少duration

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

猫猫酱 · 2021年04月29日

那为什么何老师说futures不能像swap一样随意控制duration?这是我疑问的地方。

Olive_品职助教 · 2021年04月29日

嗨,从没放弃的小努力你好:


futures的duration是由underlying bond决定的吧

  • 是的,理解正确。

跟futures的maturity有什么关系吗?

  • 没关系

即便futures的maturity都是2年以下的,其underlying bond找个长期债券不行吗?

  • futures的期限跟underlying asset的期限不是一回事,可以找长期债券。

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努力的时光都是限量版,加油!

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