王暄_品职助教 · 2021年04月26日
第三题：
在4月1日，NGM公司用为分配算法问题错误的将20,000份股票买成了50,000份股票，然后后来发现了错误，在5月15日又把30,000份的股票卖掉了，这样是对客户的不负责任，所以NMG这家公司的correction是没有对客户负责的行为。
Locke要求“ short-term interest should have been credited to the fund for use of its cash to cover the trade” 这句话的意思是：从4月1日到5月15日这段期间，我本应该持有的是现金，而不是多出来的这30,000份股票，这写现金的可以在这一个半月中有一个短期的收入，所以Locke要求这家NGM公司补偿这段时间的短期收入。Locke这个要求是完全正确，且对自己的客户负责的。所以选C
第五题：
问的是Black关于“allocation review和interest adjustment”的回应是否违反了CFA的准则。
定位文章中的trade allocation Black说的那段话。关于“allocation review”，Black说的是review at the end of each month against client’s IPS, 但应该是review before the allocation”并不是事后review。后半句的关于interest adjustment，那些错误分配掉的利息应该credited to accounts没错，但是并不是debit from those account that should have received shares, 而是debit from 基金经理自身，因为这个错误是基金经理自己造成的。
