和棋 · 2021年04月26日

Hedge Fund的Bias中AdverseSelectionBias是不是和SampleSelectionBias是一样的？

Hedge Fund的Bias中Adverse Selection Bias是不是和Sample Selection Bias是一样的？因为逆向选择也有只报告好的Return数据，Sample Selection Bias也是只报告好的数据，两者是不是一样的意思呢？

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品职答疑小助手雍 · 2021年04月27日

嗨，爱思考的PZer你好：

不算是一样的，这里的逆向选择的原因主要是市场不好的时候确实没交易（也就没数据），活跃的时候才有数据（而且是return好的数据），原因上来看是个客观因素。

而那个selection的的原因相对来说是report方主观上愿不愿意公布的问题。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

品职答疑小助手雍 · 2021年04月26日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学麻烦你把这个讲义截个图？我没在讲义和原版书里hedge fund 部分找到Adverse Selection Bias这一项啊。

你要是说selection bias的话是差不多。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

和棋 · 2021年04月26日

在Investment Risk 经典题， Illiquid assets 章节1.2，它里面提到了对adverse seletion 的衡量可以成为不流动资产的一个factor