为什么不行权呢

嗨，爱思考的PZer你好：

其实我刚举的例子是常规情况，因为有实际价值，通常都不会行权，平仓的的价值会更高一些，例如虚值期权行权后是负的，但是有时间价值，平仓后是正的。

原版书有说过行权会如何，但是要根据实际出发，合适的情况下比如快到期的实值期权是可以考虑的。但是一般很少行权。书上讲行权后会如何只是讲这个结果，并不是指导行权。这样明白吗？

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

请问可以通过short 被高估的CB+long 被低估的 stock，在volatility高但是未来价格盘整的市场，来赚short put的“期权费”收入吗？——这个策略至少没被收录到教材中，实践中不知道会遇到什么情况。而且条件相对也不完整，比如volatility将来是下降还是上升

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嗨，努力学习的PZer你好：

棒

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这里我实际是想写时间价值，写错了。抱歉

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

加油加油

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，“这里说可转债套利的过程中没有真的行权，就是没有真的把可转债转成股票是吧”——是的。从衍生品的角度讲，我和上海证券交易所的期权团队管理人交流过，实践中，如果他们看到有人行权，心中会产生（原话）“无限个草泥马，为什么要行权呢？”为什么不行权，因为行权换来的价值和你平仓换来的价值一般小的多。为什么会这样呢？因为期权的定价一般除了转换股票后差价的价值（虚值期权甚至是负的）还有很重要的价值是时间价值。行权了后时间价值直接就凉凉了。这样懂了吗？

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