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小米 · 2021年04月22日

3说的是啥意思

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ201909280100000806

问题如下:

6 Which of Park’s statements regarding the asset allocation approaches is correct?

选项:

A.

Only Statement 3

B.

Only Statement 4

C.

Both Statement 3 and Statement 4

解释:

C is correct.

Statement 3 is correct because risk factor-based approaches to asset allocation can be applied to develop more robust asset allocations. Statement 4 is correct because a mean–variance optimization typically overallocates to the private alternative asset classes, partly because of underestimated risk due to stale pricing and the assumption that returns are normally distributed.

3 说的是啥啊。。。

3 个答案

笛子_品职助教 · 2022年06月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


老师,<1>本题中的”risk factor approach“和<2>No.PZ2019092801000014第二题中的“Risk Based Approach”以及<3>equity学科中的"factor based strategy"本质上都是有F1、F2、F3等若干个变量和beta1、beta2、beta3等若干个系数,对吗?


是的。

都是:portfolio return = C1*F1 + C2*F2 +...+Cn*Fn + 截距项 + 残差。这种形式。C表示因子前的系数,F表示因子值。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

笛子_品职助教 · 2022年06月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


<3>我指的是通式,(不是指Fama Frech Model的具体式子)。 我意思<1><2><3>能否类比二级的数量学科中的Multiple Regression Model。

可以类比。因子分析用的就是多重回归模型。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Jack Sun · 2022年06月25日

好的,谢谢老师!

伯恩_品职助教 · 2021年04月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好:risk factor approach在配置资产组合时整体会更灵活。还是举个栗子,比如我想模拟一个创业板指数的走势,但是这些指数里面有些个股可能很难买到(比如因为交易不活跃)。那这个时候用risk factor approach来代替,做一个类似这些很难买到的指数里的个股的risk factor 。(例如这个买不到指数里的个股是小股票c,受小市值因子影响很大,就做多一个小市值股票同时做空一个大市值的股票,模拟出c股票的类似走势,即使没有买c股票,但是想要的结果达到了,用的risk factor approach模拟的结果涨跌和c股票都差不多)这样就相对更灵活一些,不用买不到这个指数的个股干着急。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Jack Sun · 2022年06月22日

老师,<1>本题中的”risk factor approach“和<2>No.PZ2019092801000014第二题中的“Risk Based Approach”以及<3>equity学科中的"factor based strategy"本质上都是有F1、F2、F3等若干个变量和beta1、beta2、beta3等若干个系数,对吗?

Jack Sun · 2022年06月22日

<3>我指的是通式,(不是指Fama Frech Model的具体式子)。 我意思<1><2><3>能否类比二级的数量学科中的Multiple Regression Model。

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NO.PZ201909280100000806 问题如下 6 Whiof Park’s statements regarng the asset allocation approaches is correct? A.Only Statement 3 B.Only Statement 4 C.Both Statement 3 anStatement 4 C is correct. Statement 3 is correbecause risk factor-baseapproaches to asset allocation capplieto velop more robust asset allocations. Statement 4 is correbecause a mean–varianoptimization typically overallocates to the private alternative asset classes, partly because of unrestimaterisk e to stale pricing anthe assumption threturns are normally stributerisk factor approach在配置资产组合时整体会更灵活。还是举个栗子,比如我想模拟一个创业板指数的走势,但是这些指数里面有些个股可能很难买到(比如因为交易不活跃)。那这个时候用risk factor approach来代替,做一个类似这些很难买到的指数里的个股的risk factor 。(例如这个买不到指数里的个股是小股票c,受小市值因子影响很大,就做多一个小市值股票同时做空一个大市值的股票,模拟出c股票的类似走势,即使没有买c股票,但是想要的结果达到了,用的risk factor approach模拟的结果涨跌和c股票都差不多)这样就相对更灵活一些,不用买不到这个指数的个股干着急。因为价格更新的慢,样本少了,平滑了波动,所以方差小,而真实的波动会大很多,所以会低估风险,进而分配过多的资产在private alternative asset。所以选 robust这个词不管是在英语词典或是“电气自动化”专业论文里都是“稳健,稳定的”意思,为什么这里理解的是灵活呢?

2022-06-04 08:40 1 · 回答

NO.PZ201909280100000806 A中的robust是什么意思?能把A一下吗

2021-09-16 20:58 3 · 回答

NO.PZ201909280100000806 statement 4中的前半句是正确的,后面的stale pricing为什么是正确的?

2021-04-03 18:40 1 · 回答

NO.PZ201909280100000806 Only Statement 4 Both Statement 3 anStatement 4 C is correct. Statement 3 is correbecause risk factor-baseapproaches to asset allocation capplieto velop more robust asset allocations. Statement 4 is correbecause a mean–varianoptimization typically overallocates to the private alternative asset classes, partly because of unrestimaterisk e to stale pricing anthe assumption threturns are normally stribute 风险因子方法不是有implementation hures吗?

2021-03-24 14:46 1 · 回答