AA-R13课后题-第11题 risk budgeting & risk parity

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个就是说风险预算就是把整个portfolio风险分配给每个资产上，就是我在第一问中列出来的公式，资产1分配的风险就是ACTR1,资产2分配的风险就是ACTR2，他俩加起来就是组合的总风险。

跟资金预算一样的，就比如我有100块钱，我就用60吃饭，40买奶茶一样的~

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

1.我们来看一下risk budgeting的公式：

excess return1/MCTR1=excess return2/MCTR2

其中，excess return=R1-Rf,

MCTR代表资产i对于投资组合总风险的边际贡献，指的是对于某个资产的权重增加一点点，整个投资组合的风险会增加多少。

因此这个公式的含义是，在风险预算中，任何资产承担一单位风险所带来的超额回报是相同的。

想看单个资产对组合的总贡献的话，就是：ACTRi = Weighti×MCTRi

2.risk parity这种风险预算的方法只考虑了风险，此后 risk budgeting对此作出了改进，综合考虑了风险和收益。

所以考试的时候，只要没有单独提到risk parity这个名词，均衡条件都用我在第一问中列出来的公式，

考察risk parity时，一定会把这个名词列给大家的~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！