含笑步步颠💫 · 2021年04月19日
问题如下：
Based on Exhibit 3, the implied Australian dollar (A$) 1-year rate, 1-year forward is closest to:
选项：
A. 0.15%
B. 1.95%
C. 2.10%
解释：
B is correct.
The implied forward rate can be calculated using the yield to maturity (YTM) of the 2-year Ride-the-Yield Curve and 1-year Buy-and-Hold portfolios.
F1,1 = [(1.018)^2/1.0165] – 1 = 1.95%
看过别的同学的提问，我想确定一个问题。其实准确来讲，应该是先通过coupon rate，YTM算出S2，在卡出forward rate，对吧。我觉得答案算法不准确。 是不是两个算法结果是一样的？
发亮_品职助教 · 2021年04月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
看过别的同学的提问，我想确定一个问题。其实准确来讲，应该是先通过coupon rate，YTM算出S2，在卡出forward rate，对吧。我觉得答案算法不准确。 是不是两个算法结果是一样的？
对。准确的算法就是提问里说的，Implied Forward rate是用零息债券对应的Spot rate算出来的，如果用YTM算的话会存在一定误差。
精确的算法是先用两个YTM算出来Spot rate，然后再用Spot rate算出来Implied forward rate。
我之前算过，这道题两个算法的结果差不多，用YTM算与用Spot rate算结果非常近似。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Louis · 2021年10月07日
老师这个题用零息债的方法可以写一下吗？感觉这是二级的知识点但现在有点不记得了，请问三级还会考这类计算吗？
NO.PZ2019103001000058 您好，请问这道题如果不通过YTM近似计算得出forwarrate，如何计算得出这两个spot rate, S1和S2？谢谢！
NO.PZ2019103001000058 1.95% 2.10% B is correct. The implieforwarrate ccalculateusing the yielto maturity (YTM) of the 2-yeRi-the-YielCurve an1-yeBuy-anHolportfolios. F1,1 = [(1.018)^2/1.0165] – 1 = 1.95%老师您好，这道题coupon rate 是1.4，最后还有loss，为什么YTM是1.65呢，虽然和这道题没有直接关系，但还是有些疑惑
請問老師這題在講義的哪裡？或是原版書的哪一題 非常謝謝
老师你好 这里我总是想起和旋老师说的债券是未来价格的折现。 这里告诉了我们一年后的价格是100.1 然后这个债券是2年期限的，那么2年后价格回归本质就是100加上coupon 1.75 101.75/100.1=（1+r） 这样算出来结果是 1.6483% 想问下老师如果题目没有给出YTM，那么我这么计算有问题吗？ YTM就等于IRR就等于requirereturn 就等于 scount rate吗？ 谢谢
