开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Cindy · 2021年04月17日

Fixed income tax loss harvesting

请问这道题为什么选A? 问题的最后一句说的是: 除非你想用gain 和 Loss互相抵消, 否则你应该实现短期收益,延迟短期亏损。

这句话为什么不对呢?问题用了除非,不是表明不想抵税的前提下吗?不抵税不应该实现收益延期亏损吗?



1 个答案
已采纳答案

发亮_品职助教 · 2021年04月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


问题用了除非,不是表明不想抵税的前提下吗?


对的,前面用了Unless,那其实后半句描述的是不抵税的情形。


我们知道,在抵税的情况下,要实现Tax loss harvesting,首先肯定是要实现Losses。同时在抵税时,要同时考虑抵税的效果与投资收益:


比如,我们原版书有一道课后题,是某个债券被高估了,按照估值应该卖出,但是他有Capital gain,如果卖出会引发较大的Tax,而另外一支债券虽然是被低估了,按估值应该继续持有,但是卖出时会有Capital loss,能够实现一定的Tax loss harvesting抵税的效果。所以在那道题里,考虑到抵税的效果后,最终选择了卖出有Capital loss的债券实现抵税效果。


所以,在抵税(Tax loss harvesting)时,需要同时考虑投资的价值与抵税的效果。如果抵税效果大,就立即实现Capital loss/实现抵税;如果抵税的效果小,而继续持有债券的收益更大,那可以选择继续持有债券。


而在不考虑抵税的情况下,其实是否需要实现Losses都无所谓,主要是基于投资预期。


像这道题里面,他说在不抵税的情况下,我们应该实现Short-term gains同时递延Short-term losses。这点其实错误,是实现Capital gain也好,还是实现capital loss也好,我们应该是基于投资预期,没有说一定是要实现Short term gains或者是递延Short-term losses。


例如,某投资虽然有Short-term gains,但是基于估值还是低估的,那仍可以继续持有而不是实现Short-term gains。同理,虽然某投资有Short-term losses,但此时已是相当被高估,基于估值应该卖出,而不是递延Short-term losses。


在不抵税时,是卖出还是持有,只需参考投资预期。


本题就是讨论不抵税的情况下,因此没有说一定要实现Short-term gains。


请问这道题为什么选A? 问题的最后一句说的是: 除非你想用gain 和 Loss互相抵消, 否则你应该实现短期收益,延迟短期亏损。


在不抵税的情况下,买卖非常随意,主要是基于投资预期。与是否有Capital gain or loss无关。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 391

    浏览
相关问题