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gw2262 · 2021年04月17日

FRA计算实际借款成本的问题

老师您好,


在long position的情况下,计算FRA结束后贷款的借款成本,为什么没有考虑期限?


比如:FRA=5%,t=T时刻,libor=6%

在T时刻,FRA的long头寸实现收益1%;

在T时刻,以6%的成本借款一笔;

用FRA赚到的收益抵消6%的成本,实际借款成本为6%-1%=5%。


这里为什么不要求FRA和loan的期限一致呢?

如果是1*4的FRA,FRA帮我实现的是1个月的收益,但我还要以6%的利率去付长达3个月的贷款利息,为什么能用6%直接去减1%,而不考虑期限不一致的问题呢?


1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2021年04月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1*4FRA 是1时刻FRA到期进入3个月的贷款,也就是说1时间点拿到本金开始借钱,4时间点才还本复利息,这样时间点是匹配的,拿到的本金可以使用3个月。所以您这里说的“FRA帮我实现的是1个月的收益”是不对的

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努力的时光都是限量版,加油!

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