何老师在视频讲到对冲外汇风险之后的expected standard deviation (USD)就是 standard deviation (EUR)=15%, 但是讲义中提到hedged return and risk计算如下图右侧。按照这个公式计算,expected standard deviation (USD)=16.97%。请问老师这道题改如何理解,谢谢!
Hertz_品职助教 · 2021年04月20日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好~
很抱歉现在才回答你的这个问题,是因为你的提问不知为何被close掉了,我这边今天才收到,实在很抱歉~
我去看了这部分的视频讲解以及这道题目。是这样的哈,对于hedged σ(dc)是有两种方法的,一种是近似的,约等于σ(fc)=15%,另外一种就是精确地计算(即你截图的讲义中的公式)σ(dc)= σ(fc)*(1+Rfx),这种精确地方法计算结果是15.17%的哈。
之所以有这个近似的等式,是因为Rdc约等于Rfc+Rfx, Rfx是确定的,所以得到了σ(dc)近似等于σ(fc)。
下面是视频的截图。
(如有疑问 欢迎追问~)
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
noemie · 2021年04月20日
但是老师如果用精确的方式,答案就不对了,这种情况下怎么办?