full replication和stratified sampling相比,哪个更cost-effective
maggie_品职助教 · 2021年04月17日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学,可否把你的问题来源(题目)截图给我看一下?我去搜了咱们原版书,书上没有从cost-effective这个维度来区分这两个组合构建方法的描述,所以我想看看具体题目是怎么说的。
暂时先简单分析一下:
不管是完全复制还是分层抽样,我们的目的都是为了做被动投资,也就是获得一个更好的拟合benchmark的组合。如果钱多,指数流动性好我们肯定选择全买,因为只有全买跟踪误差才是最小的。但是如果钱少,或要复制的指数成分股很多,流动性又不好,此时只能挑着买(分层抽样),那这样的拟合效果肯定没有完全复制好。所以这两种方法适用情况不同,我们的目的并不是成本效益高,而是在不同情况选择能获得跟踪误差最小的方式去构建组合。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!