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gogosying · 2021年04月15日

FRM2  credit risk Hazard rate 一讲中marginal PD 和conditional PD计算

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

基础班例题中，我觉得第二年cumulative PD－第一年违约率算出来的应该是第二年的conditional PD，即第一年不违约情况下第二年的违约概率，而第四列算出来的才是第二年的marginal PD。 为什么题中是反过来的呢？跟老师在前面二叉树计算PD课上说的不一致。

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1 个答案

袁园_品职助教 · 2021年04月16日

同学你好！

因为教材参考了两本参考书，所以marginal PD和conditional PD在FRM里有时候出现了混用的情况

做题目的时候，如果求一个期间的marginal PD就用两个cumulative PD相减；计算conditional PD的时候就参考基础班讲义的这种算法，或者参见Credit Risk经典题Section 5 Binomial Tress of PD的第1.6题

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