刘洋 · 2021年04月15日

Marginal PD怎么计算？

FRMII信用风险经典题第五章1.6，计算marginal PD用cumulativePD相减，答案是A，但按照讲义中marginalPD就是d1、d3、d3，答案应该是B，请问到底哪个正确？

2 个答案

小刘_品职助教 · 2021年04月16日

同学你好，

因为教材两个参考书里，一本书的marginal PD和另一本书里的Conditonal PD。最后解题的时候conditional PD就按照讲义里说的d1 d2 ，就是在计算的时候分子是剩下的存活，marginal PD的分母是所有最开始的那个基数。

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小刘_品职助教 · 2021年04月15日

同学你好，

因为教材参考了两本参考书，所以会出现混用的情况。

在最后做题目的时候，建议如果是求一个期间的marginal PD就用两个cumulative PD相减；计算conditional PD的时候就参考基础班讲义的这种算法，也就是最后的解答以经典题为准哈～参见Credit Risk经典题Section 5 Binomial Tress of PD的第1.6题

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刘洋 · 2021年04月16日

还是没搞清楚marginal PD和Conditonal PD的区别，在信用风险第十章2.2题中，又讲的是marginal PD=Conditional PD

Marginal PD怎么计算？

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