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小宋宋 · 2021年04月15日

两个price的概念

NO.PZ2020042003000023

问题如下:

In a repo, A sells $10 million face amount bond to B on Aug 1, at an invoice price of $11 million for 20 days. At the same time, A agrees to repurchase that $10 million face amount bond at a purchase price equal to the original invoice price plus interest at a repo rate of 20%. According to the information above, what is the repurchase price?

选项:

A.

11.12

B.

13.21

C.

12.12

D.

13.12

解释:

考点:对Repurchase Agreements的理解

答案:A

解析:

11 × (1 + 20%×20/360=11.12

用invoice price 做赎回价个计算?但只融到10个million???不明白

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年04月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里首先忽略那个face value 10million。那个10million面值的债券本题中其实相当于一个融资抵押品的角色,面值10M,价值不知道多少毕竟不知道coupon。

invoice price相当于融资获得的钱,11million。

然后回购的价格其实就是11mllion的本金加上20天的利息就行了,就像解析里计算的那样。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!