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Celestine · 2021年04月14日

为什么carry trade存在利率风险

不管是inter market还是intra market,carry trade都是在stable yield curve前提下做的,那么不同时间点对应的相同期限利率都是一样的,为什么还有int. rate risk?

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发亮_品职助教 · 2021年04月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不管是inter market还是intra market,carry trade都是在stable yield curve前提下做的,那么不同时间点对应的相同期限利率都是一样的,为什么还有int. rate risk?


在这里我们是预期收益率曲线Stable,但真实的利率曲线可不一定是Stable,有可能市场情况变动之后,利率和预期不一致就会发生变动。这是Interest rate risk的来源。


所以Carry trade这个策略实际上是有很大风险的,尤其是当执行了这个策略之后,利率和汇率的发生了突然的变动,就会导致有大量损失产生。


所以,才有讲义这里说的,Carry trade这个策略的收益,出现肥尾Negative skew的特征:

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