不管是inter market还是intra market,carry trade都是在stable yield curve前提下做的,那么不同时间点对应的相同期限利率都是一样的,为什么还有int. rate risk?
发亮_品职助教 · 2021年04月14日
嗨,从没放弃的小努力你好:
不管是inter market还是intra market,carry trade都是在stable yield curve前提下做的,那么不同时间点对应的相同期限利率都是一样的,为什么还有int. rate risk?
在这里我们是预期收益率曲线Stable,但真实的利率曲线可不一定是Stable,有可能市场情况变动之后,利率和预期不一致就会发生变动。这是Interest rate risk的来源。
所以Carry trade这个策略实际上是有很大风险的,尤其是当执行了这个策略之后,利率和汇率的发生了突然的变动,就会导致有大量损失产生。
所以,才有讲义这里说的,Carry trade这个策略的收益,出现肥尾Negative skew的特征:
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!