B

如果平行怎么保证duration neutral呢，不是说在steep融短投长(+duration)在flatten融长投短（减duration）

对的，如果两国的利率曲线是平行的，那其实做不了那种特殊的Duration-neutral, currency-neutral的Carry trade。

因为两国的收益率曲线平行，那其实息差是一样的，净收益最后就是0了。

例如，如下图，在B国做借1-year投5-year息差是2%，在A国做借5-year投1-year息差是-2%，最终这个Currency-neutral, duration-neutral的净收益就是0了。

除了这种特殊的Currency-neutral, Duration-neutral的Carry trade，剩下情况，就算两国利率曲线是平行的，Carry trade也有收益。

如下图，AB两国的利率曲线平行，A国5-year利率是3%，B国5-year是8%，借A 5-year, 投B 5-year，依然有Carry trade收益。

这个Statement 2说：Carry trade需要两条利率曲线的斜率不同，那从前面的分析可知，这个不一定，普通的Carry trade就算利率曲线平行也依然可以做息差。

嗨，从没放弃的小努力你好：

B选项如果是inter carry trade是不是就对了

不是的。改了之后Statement 2依然错误。

按提问的说法，Statemen 2改成：Inter-market Carry trades require two yield curves with substantially different slopes.

这个说法也是错误的。因为Inter-market carry trade，对两个国家利率曲线的斜率没有啥要求，只要两国存在息差即可，就算两条曲线的斜率一模一样，但他们是平行的，那就存在息差。

首先，如果两国的利率曲线斜率不一样，我们知道，两国间一定存在息差，那做Carry trade一定有息差可图。

那下来，如果两国的利率曲线斜率一样时，能否做Carry trade呢？以下图为例：

红线是A国的利率曲线；蓝线是B国的利率曲线；我们发现，这两条利率曲线是完全平行的。也就是说，他们有相同的Slopes；

但是，两国之间存在着明显的息差，所以依然是可以做Inter-market carry trade的。

这道题B选项的答案，也告知了我们两国间做Carry trade，对斜率是否相同没有要求，只要有息差就能做Carry trade：

if two curves are involved they need not have different slopes provided there is a difference in the level of yields between markets.

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！