王暄_品职助教 · 2021年04月13日
这道题怎么理解？
Scott预计Walkton Industries将在下一年，增加分红$1.5。但是分红是否增加取决于一个法律法规是否通过。如果通过，那么Walkton将得到一个税收减免（所以可以增加分红）；但如果没有通过，则不会增加分红。来自Walkton所在地区的美国议员告诉Scott，尽管她努力的游说美股国会并告诉过会这个法律法规的好处，但是还有可能会因为美国的大量赤字还导致本法律不能通过。Walkton Industries也没有针对是否会增加分红发布任何消息。Scott在他的研报里写道：我们预计Walkton的估计会在年末上涨至少$8，因为他们的分红肯定会增加$1.5。投资者现在买入的话，至少可以实现15%的汇报。
问Sccot是否违反准则。
A：Scott并没有利用内幕进行交易。因为美国议员所透露的信息不是material nonpublic的，因为这只是一个猜测，不是一个事实。所以Scott并没有利用material nonpublic information，所以不选A
B：Scott违反了准则因为他没有分情事实与观点。正确。因为他写道“We expect Walkton's stock price to rise by at least US$8.00a share by the end of the year because the dividend will increase by US$1.50 a share”
这里Expect没错，预计股价上涨。但下面的will increase错了，因为分红是否增加取决于法律是否通过，现在没有决定，并且可能大概率也不会通过，而Scott用了will，不可以。will表示将来一定会发生。
C：Scott违反了准则因为用了政府的不确定的预计。这里Scott没错，大多数研究员都是无法确定政府的计划的，所以用不确定的计划去预计将来股价的走向这件事没有问题。
