一只可爱的猪 · 2021年04月12日
NO.PZ2019010402000006
问题如下：
A manager holds a long position in S&P 500 index forward contract. Which of the following will lead to a loss?
选项：
A.an increase in the risk-free rate
B.a decrease in index level
C.an increase in the market price of the forward contract.
解释：
B is correct.
考点：forward price的影响因素
解析：
根据forward price的定价公式可知：
无风险利率上升，FP上升，对于long方有收益，因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对
标的资产的价格下降，会导致FP下降，对于long方有亏损，B对。
FP的市场价格上升，对于long方有收益（以更低的FP买东西），C不对。
为什么不用S0-FP/（1+RF）^t？
NO.PZ2019010402000006问题如下A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss?A.increase in the risk-free rateB.a crease in inx levelC.increase in the market priof the forwarcontract.B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升，FP上升，对于long方有收益，因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降，会导致FP下降，对于long方有亏损，B对。FP的市场价格上升，对于long方有收益（以更低的FP买东西），C不对。long position in forwar思是long 现货short forwar 这个表述有种让人以为long forwar感觉
NO.PZ2019010402000006 问题如下 A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss? A.increase in the risk-free rate B.a crease in inx level C.increase in the market priof the forwarcontract. B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升，FP上升，对于long方有收益，因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降，会导致FP下降，对于long方有亏损，B对。FP的市场价格上升，对于long方有收益（以更低的FP买东西），C不对。 老师1. A为什么不是看公式Vlong=St-FP/（1+rf）T-t次方 ？ 这样的话，rf增加就是Vlong减少B指的是St对么？
NO.PZ2019010402000006 问题如下 A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss? A.increase in the risk-free rate B.a crease in inx level C.increase in the market priof the forwarcontract. B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升，FP上升，对于long方有收益，因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降，会导致FP下降，对于long方有亏损，B对。FP的市场价格上升，对于long方有收益（以更低的FP买东西），C不对。 B的Inx level指的什么？
NO.PZ2019010402000006 求value的话FP上升不是会使long position value下降吗 根据公式
NO.PZ2019010402000006 这套题是求value还是求price没搞清楚
