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教皇V · 2021年04月11日
品职答疑小助手雍 · 2021年04月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
merton模型里也是用的face value哦，你要这么想。
既然是拿股票当成公司的看涨期权来建模，但是建模的目的是计算PD，而BSM本身是对欧式期权估值的模型，所以算的是债券到期时候的PD，那么债券到期时候（公司股票这个看账期权）会不会行权，这个threshold就是债券的面值。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
品职答疑小助手雍 · 2021年04月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
KMV里假设的是面值。
教皇V · 2021年04月12日
而Merton模型里用的是债券的现值是吧，这个区别有什么说法吗？是改进吗？ KMV模型资产用现值、负债用终值，为什么这么做呢？
