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临江仙 · 2021年04月10日

对于MRC公式的咨询

在Basel II中

MRC = Max(VaRt-1,mc*VaRavg)+Max(SVARt-1,ms*SVARavg)+SRC+Max(IRMt-1,IRMavg)


这里请教

(1)VARt-1指的是昨天的VaR么,如果是昨天的VAR,那么Max(VaRt-1,mc*VaRavg)算出来是1天的VAR还是指10天的VAR(是否需要用平方根法则变化)。


(2)Max(IRMt-1,IRMavg)中IRMavg取的是 每周IRM的平均,那么IRMt-1这里是上一周还是昨天的IRM?计算出的IRC可直接与前面的值相加么,是否需要变化?


(3)MRC是指10天的结果还是1天的结果(是否需要用平方根法则变化)



由于公式的各个组成部分都是不同的时间期限,对于计算过程或者结果中要不要用平方根法则变化,个人实在理不清楚,盼解答。



2 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年04月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


因为市场风险的所有的var都是要用一年的数据算10-day var的,所以公式里的所有的var都是10-day的var,只不过算这个var要用一年的数据来求。

你其实完全不需要纠结公式里的var代表的期限,因为巴塞尔协议本身规定的市场风险的var就是10-day的var,所以公式里的必然是10-day的。

至于t-1,因为要用1年的数据算10-day var嘛,你就想成从昨天开始往前数一年的数据,求出来10-day var就行了。


所以你不用纠结什么,巴塞尔协议要求10-day var那公式里就是10天var,t-1其实就是当前你能拿到的最新的数据( 包含昨天的盈亏数据)。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

品职答疑小助手雍 · 2021年04月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


你这里说的所有的var巴塞尔协议要求用什么期限就用什么期限,Market var都是10天的结果,都不需要再进行平方根法则的变化的,如果需要考题会告诉你给的是什么什么期限的var,然后你根据规定去计算就好了~

然后这个t-1,包含前一天的数据的var,因为当天的损失或者收益数据还没出来,那就是包含了前一天的收益损失数据往前数XXX期限算出来的var,比如market var要求用往前数一年的数据,那就是用从昨天开始往前数一年的数据算10-day var就好了。

IRM里面这个t-1的含义同理。 然后IRM这个算出来是可以直接和前面相加的。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

临江仙 · 2021年04月10日

看了你的答案,还是不懂我的问题,反而更困惑了。MRC公式中用的都是昨天的Var和60天平均的Var,那么为什么要一年的数据。 然后我的问题,依然是不懂

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