如下图
请问选项B：
IR=active return/active risk
为什么unconstrain 就与active risk 无关呢
从TC IC 根号BR这个角度我是能理解的
但是从定义式出发我不能理解
星星_品职助教 · 2021年04月09日
同学你好，
当unconstraint的时候，IR的分子和分母是同步变动的。即随着active risk上升，分子active return是同步上升的。所以无论active risk怎么变，IR都不变。
而当有constraint的时候，随着active risk上升，分子active return（由于有了constraint）是跟不上的，这个时候IR就会变小。
如何去理解不是很重要，比较重要的是结论：
①对于Unconstraint portfolio，IR is unaffected by the aggressiveness of active weights；
②对于constraint portfolio，IR is affected by the aggressiveness of active weights；
掌握这两个结论，选择题直接选就可以了，方便快捷。