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qyang · 2021年04月07日

Why exclude Optimization?

NO.PZ2019012201000017

问题如下:

When tracking an index with a large number of constituents and the assets managed is low, a relatively straightforward and technically simple method can be used to build a passive portfolio that requires fewer individual securities than the index. The portfolio construction method outlined is most likely:

选项:

A.

optimization.

B.

full replication.

C.

stratified sampling.

解释:

C is correct.

考点:Portfolio construction

解析: 当要追踪的指数包含的成分股数量很多,且管理的资产水平相对较少时,最常用的是分层抽样方法。

Why when we see "Technically", we should exclude answer A?

1 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2021年04月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学咱们别被这一个词“Technically”糊弄了,除了完全复制以外,分层抽样和最优化都是“技术活”。只不过一个相对简单,一个比较复杂,而这里也说了是“ technically simple method”。当然选择分层抽样最重要的是题干前面的一句话:指数的成分股很多( large number of constituents),而基金经理的钱很少(assets managed is low),那么想要被动投资就只能挑着买。请看我如下给你截图分层抽样的适用条件(讲义75页):

而最优化要使用较复杂的技术手段,关键词是:•Optimization aims to minimize index tracking error,此外,它的成本也比较高。

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