最后为什么要✖️(360/90)?

NO.PZ2019010402000010问题如下 A manager enters into a one-yecurrenswinvolving receiving RMB fixeanpaying USfixe She uses the following information to prithe annualizefixeswrate for US The annualizefixeswrate for USis: 0.995% 0.249% 1.375% A is correct.考点对currenswap定价解析currenswap因为货币不一样，可以固换浮，浮换浮，固换固，其中只有固定利率需要定价，其定价方法与interest rate swap一样。只需对相应的货币进行定价即可。此题需要对US利率进行定价annualizefixeswap rate for US(1−0.9900993.980145)×(36090)=0.995%annualizetext{ }fixetext{ }swap\text{ }rate\text{ }for\text{ }US(\frac{1-0.990099}{3.980145})\times(\frac{360}{90})=0.995\%annualizefixeswap rate for US(3.9801451−0.990099​)×(90360​)=0.995%​从哪里看出来一年付息四次的呢？

NO.PZ2019010402000010 0.249% 1.375% A is correct. 考点对currenswap定价 解析 currenswap因为货币不一样，可以固换浮，浮换浮，固换固，其中只有固定利率需要定价，其定价方法与interest rate swap一样。只需对相应的货币进行定价即可。 此题需要对US利率进行定价 annualizefixeswap rate for US(1−0.9900993.980145)×(36090)=0.995%annualizetext{ }fixetext{ }swap\text{ }rate\text{ }for\text{ }US(\frac{1-0.990099}{3.980145})\times(\frac{360}{90})=0.995\%annualizefixeswap rate for US(3.9801451−0.990099​)×(90360​)=0.995%1-0.990099如何画图体现？

NO.PZ2019010402000010 0.249% 1.375% A is correct. 考点对currenswap定价 解析 currenswap因为货币不一样，可以固换浮，浮换浮，固换固，其中只有固定利率需要定价，其定价方法与interest rate swap一样。只需对相应的货币进行定价即可。 此题需要对US利率进行定价 annualizefixeswap rate for US(1−0.9900993.980145)×(36090)=0.995%annualizetext{ }fixetext{ }swap\text{ }rate\text{ }for\text{ }US(\frac{1-0.990099}{3.980145})\times(\frac{360}{90})=0.995\%annualizefixeswap rate for US(3.9801451−0.990099​)×(90360​)=0.995%解题时最初理解有偏差，以为ys to maturity是说到达这个swap的maturity的天数...这里给spot interest rate用ys to maturity，怎么理解比较合适

NO.PZ2019010402000010 为什么是这么算的。我先算出rmb的v0=fp*(b1+b2+b3+b4)=3.950894fp 再算出usv0=3.980135 两个v价值相等，得出fp=1.007401

NO.PZ2019010402000010 助教请画图，谢谢。