NO.PZ2018091706000002
问题如下:
Matthew is currency analyst, he wants to find a potential arbitrage profit from three countries, USD, GBP, MXN, based on dealer’s bid/ask rate quote MXN/GBP 27.8995/28.0255 , he also gather the following information from interbank market
Matthew should execute the trade or not?
选项:
A.should not execute the trade, because no arbitrage profit.
B.Matthew should buy GBP in the interbank market and sell it to the dealer.
C.Matthew should buy GBP in the dealer market and sell it to the interbank market.
解释:
B is correct.
考点:三角套汇的经典考法,考的是其中的第一步和第二步。
解析:第一步先判断有没有套利机会,也就是比较dealer 和 interbank相同币种的报价。这道题对比的是GBP那么在dealer市场报价MXN/GBP是 27.8995/28.0255 。然后在interbank市场计算MXN/GBP的报价,从表格可以看出我们需要把2个报价转换成MXN/GBP,那么根据口诀,相乘同边,相除对角,乘小除大,我们得到interbank市场的MXN/GBP的报价: 27.2377/27.6464 。由于两边市场的报价不一样(interbank市场报价明显),所以是有套利机会的。第二步就是具体操作了,我们从上述的步骤可以对比出interbank市场的报价要更加便宜,那我们就现在interbank市场买GBP,然后去dealer 市场上卖GBP,这样低买高卖就可以获得套利利润。
老师您好,我对于本题没有疑问。但是这题和上一条算profit的我有些不太明白的点想问一下。
对于算profit的这题,我们算出了interbank的bid-ask都比dealer的小以后,不能直接说在interbank买GBP,在dealer那边卖,因为算出来是亏的。那么对于本题不是问profit而是问有没有套利空间,在判断出买卖方向后是否还需要像profit题目一样再计算一下最后是否亏钱