HF

嗨，从没放弃的小努力你好：

Dedicated Short Selling是相对更多的在-β。

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努力的时光都是限量版，加油！

所以这个策略就是赚取-β吗？α很少？

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，第一个框框底下那句话是β，是指如果连β都short了会有更大的负相关，进而更大的波动性。

第二个框框主要是指阿尔法，因为大多数其它策略可能是赚取阿尔法

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努力的时光都是限量版，加油！

我主要不明白的是，两次出现的negatively correlated～是指α还是β

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，第一个框框主要是指风险化效果好，老师说的β是第一个框框的下面的那句话——They are more volatile than a typical L/S equity hedge fund given short beta exposure. 具体来说这个-α，举个栗子哈，大多数策略是做多，比如做多A股票，赚了5%，市场涨了2%，那它的α是3%对吧，做空就是反过来。

Short-biased hedge fund ：They moderate short beta with Some value-oriented long exposure .也就是说呢，不像Dedicated Short Selling是单边做空，而是做空的同时做多，主要是做空，还是举个栗子，做空A股票，然后做多市场，A股票跌了5%，市场跌了2%，是不是就赚了3%对吧。这个和市场的主流的赚取α的策略是不是刚好相反啊。对吧。这样懂了吗？同学

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！