老师好 上课有说一个VAR的缺点就是假设时正态分布（ 截图1） ，但是原版书R45后第五题 却不是选C。 选A是没有错，但C 为什么是对的描述？ 是不是因为C 说的是算var 的方式，不是在说VAR？ 如果只说VAR 不是VAR 的方法的话是否C 就不对了，也就是可以选了 因为这里是要选个错误的说法？ 谢谢。
星星_品职助教 · 2021年04月01日
同学你好，
得到VaR有三种方法。需要假设正态的只是其中的parametric method （如下图）
对于另一种方法historical simulation而言，是不需要假设正态分布的（如下图）。这种方法用的是实际的历史数据，历史数据是什么分布就是什么分布，所以“.....can accommodate a non-normal distribution...”
此外monte carlo方法得到VaR也不需要必须假设正态，结论为MC method is flexible enough to accommodate many types of distributions.
本题C选项说的是VaR approach that can accommodate a non-normal distribution...所以指的是“可以包含非正态”的VaR方法，也就是针对的是之后的两种方法。这个描述是没错的，包含了非正态的分布可以更全面的了解风险。