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dzlab · 2021年04月01日

能进一步详细解释一下吗?

NO.PZ2019122802000039

问题如下:

When is the most attractive market period for equity-market neutral strategy?

选项:

A.

Non-trending or declining markets

B. Rising markets

C. When fixed income returns are high

解释:

A is correct.

During periods of non-trending or declining markets because they deliver returns that are steadier and less volatile than those of many other hedge strategy areas.

找到了知识点,到没有理解为什么
2 个答案
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伯恩_品职助教 · 2021年04月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好, equity-market neutral strategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long and short in similar or related equities that have divergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的,如果不懂,我会进一步解释),那既然不受市场影响了, declining markets就不害怕受影响了对吧;然后是Non-trending,首先反向理解, trending 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trending,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutral strategy最有吸引力的是Non-trending or declining markets。

每天都鼓励你们的伯恩小哥哥

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

弓 · 2021年10月13日

听口气,这个EMN还真有点小人得志的感觉。也就是说,只要市场有趋势,总有一方的盈利能锤爆这个策略,只有市场波动,多空力量不明时,EMN就跳出来得瑟了。

伯恩_品职助教 · 2021年10月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


听口气,这个EMN还真有点小人得志的感觉。也就是说,只要市场有趋势,总有一方的盈利能锤爆这个策略,只有市场波动,多空力量不明时,EMN就跳出来得瑟了。——如果市场是下跌趋势,但是市场又不让做空的情况下这个EMN会胜出,如果市场下跌,又有做空工具的话,EMN只是相对于大多数的做多的是胜出的,但是并没有明显的优势,因为靠做空还是能赚更多钱的,但是做空赚钱的还是少数,所以这时候EMN还是有点优势。所以看情况。你说的也算不完全正确吧

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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NO.PZ2019122802000039问题如下 When is the most attractive market periofor equity-market neutrstrategy? A.Non-trenng or clining marketsB.Rising marketsC.When fixeincome returns are high A is correct. ring perio of non-trenng or clining markets because they liver returnsthare steaer anless volatile ththose of many other hee strategyareas. equity-market neutrstrategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long anshort in similor relateequities thhave vergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的),那既然不受市场影响了, clining markets就不害怕受影响了;然后是Non-trenng,首先反向理解, trenng 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trenng,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutrstrategy最有吸引力的是Non-trenng or clining markets。 建议增加对回答点赞功能

2024-06-27 21:46 1 · 回答

NO.PZ2019122802000039 问题如下 When is the most attractive market periofor equity-market neutrstrategy? A.Non-trenng or clining markets B.Rising markets C.When fixeincome returns are high A is correct. ring perio of non-trenng or clining markets because they liver returnsthare steaer anless volatile ththose of many other hee strategyareas. equity-market neutrstrategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long anshort in similor relateequities thhave vergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的),那既然不受市场影响了, clining markets就不害怕受影响了;然后是Non-trenng,首先反向理解, trenng 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trenng,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutrstrategy最有吸引力的是Non-trenng or clining markets。 Rising market用opportunistic (globmacro managefutures)?fixeincome return high用fixeincome arbitrage?

2024-04-28 00:32 1 · 回答

NO.PZ2019122802000039问题如下 When is the most attractive market periofor equity-market neutrstrategy? A.Non-trenng or clining marketsB.Rising marketsC.When fixeincome returns are high A is correct. ring perio of non-trenng or clining markets because they liver returnsthare steaer anless volatile ththose of many other hee strategyareas. equity-market neutrstrategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long anshort in similor relateequities thhave vergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的),那既然不受市场影响了, clining markets就不害怕受影响了;然后是Non-trenng,首先反向理解, trenng 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trenng,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutrstrategy最有吸引力的是Non-trenng or clining markets。 如果市场下降的时候,直接做空不是收益更大吗?为什么还要market neutral呢?是因为风险太大吗?

2024-04-22 09:26 1 · 回答

NO.PZ2019122802000039 问题如下 When is the most attractive market periofor equity-market neutrstrategy? A.Non-trenng or clining markets B.Rising markets C.When fixeincome returns are high A is correct. ring perio of non-trenng or clining markets because they liver returnsthare steaer anless volatile ththose of many other hee strategyareas. equity-market neutrstrategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long anshort in similor relateequities thhave vergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的),那既然不受市场影响了, clining markets就不害怕受影响了;然后是Non-trenng,首先反向理解, trenng 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trenng,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutrstrategy最有吸引力的是Non-trenng or clining markets。 固定收益高,是不是代表市场不太好,风险大

2024-02-07 10:35 1 · 回答

NO.PZ2019122802000039 问题如下 When is the most attractive market periofor equity-market neutrstrategy? A.Non-trenng or clining markets B.Rising markets C.When fixeincome returns are high A is correct. ring perio of non-trenng or clining markets because they liver returnsthare steaer anless volatile ththose of many other hee strategyareas. equity-market neutrstrategy这个策略的Overall goal是Capture alpha while minimizing portfolio beta exposure。Capture alpha是Long anshort in similor relateequities thhave vergent valuations。翻译成人话就是套利(两个相似或者相关的股票,类似大A市场上的中石油和中石化,或者大A市场上的中石油和港股市场上的中石油,做多低估的同时做空高估的赚取之间的差价。因为正常情况下,这两个的估值应该是一样的。)因为目的是套利,所以不想受到β(就是整个市场走势,系统性)的影响,就minimizing portfolio beta exposure(这个也是通过做多和做空来实现的),那既然不受市场影响了, clining markets就不害怕受影响了;然后是Non-trenng,首先反向理解, trenng 就是单边上涨或者单边下跌,如果是trenng,那就单边做多或者单边做空带来的收益肯定大于套利赚取的这点差价对吧。所以equity-market neutrstrategy最有吸引力的是Non-trenng or clining markets。 C的话 FI return高 是不是相对equity没那么高或者下跌?

2022-08-03 09:56 1 · 回答