关于求CVA的问题

嗨，爱思考的PZer你好：

同学您好，

求Fair value of the bond considering CVA是一个很复杂的过程，这里不仅仅是求CVA哟，

1.什么时候用forward rate，在咱们从后往前求一期的exposure，或者算VND 往前一期一期折现的时候我们用的就是1 year forward rate。比如下面

那我们什么时候用spot rate 或者国债的收益率呢，

一般我们把给的国债收益率就当做spot rate，所以这两者在这里可以说是一样的，这2个利率我们用来求discount factor， 而discount factor我们就会用来求您说的PV（EL）。

综上所述，那么小技巧就是，二叉树相关的，从后往前一期一期的折现的就是forward rate.

咱们正常求债券折现，也就是之前的DCF，我们用的最多的就是spot rate啦，很多题目一般把国债的收益率当做spot rate，因为国债本来就是一个很好的基准，通过spot rate求出discount factor，最后求PV0.

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！