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和棋 · 2021年03月28日

请问这张ppt最后一句话怎么理解,为什么会有一个cancelation effect


1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年03月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个点不是很重要,在原版书278页有说明,也算是一个结论。

就是在risk neutral的情况下,增加LGD其实对这个CVA影响很小,因为风险中性时期望的收益率永远都是rf,那LGD得增加其实会伴随着PD的减小,而这个变化整体上对loss的影响是略微增大。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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