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noemie · 2021年03月23日

经典题 衍生 3.5题

statement 1中说R(EUR) higher, 可是根据这个公式 (F-S)/S=Rdc-Rfc (DC/FC),此题中对应的就是USD/EUR, 如果USD/EUR升值, 也就是Rdc-Rfc要大于0,得到Rdc>Rfc,即R(USD)>R(EUR) 那statement 1里面应该是R(EUR) lower啊 不是很明白 老师请解释下解题思路吧

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年03月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

我理解你的疑问了,你用的这个公式(F-S)/S=Rdc - Rfc (DC/FC),是covered IRP 公式,这个公式中F(dc/fc)是用forward合约来确定的,就是讲我们用forward合约确定了未来的汇率了,就没有必要再判断了呀~

而本题中没有forward合约,因此需要从利率升高吸引外资的角度来判断币种的升值。

(注意这是两种情况下的思考方式哈~加油~)

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